دورة التمويل المهيكل لتجارة السلع: تمويل ما قبل التصدير وقاعدة الاقتراض وتمويل سلاسل الإمداد

ملخص البرنامج

التمويل المهيكل لتجارة السلع، من تسهيلات تمويل ما قبل التصدير وقاعدة الاقتراض إلى تمويل سلاسل الإمداد، محور دورة تدريبية تمتد 5 أيام بمستوى متقدم لقيادات تمويل التجارة والائتمان، ويخرج منها كل مشارك بمقترح تسهيل مهيكل لصفقة حقيقية أو افتراضية. فتدفقات السلع تمول مقابل البضائع والعقود والذمم المدينة لا مقابل الميزانيات، ولذلك على المقرضين والشركات ضبط الصفقة ذاتها. ويتدرج البرنامج من مخاطر الائتمان التجاري، مرورا بهياكل التسهيلات والضمانات، إلى نقل المخاطر والتحوط وضوابط الاحتيال. تقدم هذا البرنامج في التمويل المهيكل لتجارة السلع مارس للتدريب المملكة المتحدة.

المبررات المؤسسية

تتيح التسهيلات التجارية المهيكلة للبنوك إقراض التجار والمنتجين الذين لا تكفي ميزانياتهم وحدها لتحمل التعرض، في حين تسببت التسهيلات ضعيفة الضبط في بعض أكبر خسائر الاحتيال المصرفي. أما القيادات القادرة على ربط التمويل بالتدفق المادي والتعاقدي للبضائع فتنمي أحجام التجارة بأمان، وتحرر رأس المال العامل للشركات، وتبقي الخسائر ضمن نزعة المخاطر.

• خسائر الائتمان في محافظ التجارة: تنخفض حين ترتبط التسهيلات ببضائع وعقود وعوائد خاضعة للرقابة.
• رأس المال العامل المحرر للشركات: يرتفع حين تمول الذمم المدينة والدائنة والمخزون بشروط مهيكلة.
• استخدام رأس المال والحدود: يتحسن حين تنقل تغطية وكالات ائتمان الصادرات والتأمين والمشاركة في المخاطر جزءا من التعرض.

المبادئ والأساس المعرفي

• التعريفات المعيارية لأساليب تمويل سلاسل الإمداد Standard Definitions for Techniques of Supply Chain Finance: تؤطر تعريفات المنتدى العالمي لتمويل سلاسل الإمداد لشراء الذمم المدينة وتمويل الذمم الدائنة وتمويل الموزعين والتمويل السابق للشحن أعمال الجلسة 4.
• مبدأ الصفقة ذاتية السداد: يقوم تصميم التسهيلات في الجلستين 2 و3 على السداد من عوائد بيع البضائع الممولة.
• نموذج الخسارة المتوقعة: توجه احتمالية التعثر والخسارة عند التعثر والتعرض عند التعثر تقييم المخاطر في الجلسة 1.
• تراكب أدوات تخفيف المخاطر: يشكل الجمع بين ضبط الضمانات ونقل المخاطر والتحوط حزمة أدوات التخفيف في الجلسة 5.

المشاركون المستهدفون

• القيادات التي تستقطب تسهيلات تمويل التجارة والسلع وتعتمدها.
• رؤساء مخاطر الائتمان الذين يضعون حدود الإقراض القائم على الصفقات وهياكله.
• قيادات الخزينة والمالية في شركات تجارة السلع والمنتجين والمصنعين.
• مسؤولو الخزينة في الشركات الذين يرتبون تمويل الذمم المدينة والدائنة والمخزون.

يخدم البرنامج البنوك وبيوت تجارة السلع ومنتجي الطاقة والمعادن والسلع الزراعية وكبار المستوردين والمصدرين.

مخرجات التعلم

1. سيكون المشاركون قادرين على تقدير مخاطر الأداء والطرف المقابل والدولة والسعر في الصفقة التجارية.
2. سيكون المشاركون قادرين على بناء تسهيلات تمويل ما قبل التصدير والدفع المسبق وقاعدة الاقتراض حول الدورة التجارية.
3. سيكون المشاركون قادرين على تقييم ضبط الضمانات عبر إيصالات المستودعات واتفاقيات إدارة الضمانات.
4. سيكون المشاركون قادرين على المقارنة بين أساليب تمويل الذمم المدينة وتمويل سلاسل الإمداد للمشترين والموردين.
5. سيكون المشاركون قادرين على ترتيب أولويات نقل المخاطر عبر تغطية ائتمان الصادرات وتأمين الائتمان والتحوط السعري.
6. سيكون المشاركون قادرين على تبرير مقترح تسهيل مهيكل مع ضوابط الاحتيال والعقوبات أمام لجنة الائتمان.

هيكل البرنامج

اليوم 1: مخاطر الائتمان التجاري والدورة التجارية

أين تقع المخاطر في الصفقة المادية، وكيف تقاس؟

• رسم دورة تجارة السلع من الإنتاج حتى السداد
• مخاطر الأداء والطرف المقابل والدولة والسعر
• الخسارة المتوقعة: احتمالية التعثر والخسارة عند التعثر والتعرض
• الإقراض القائم على الميزانية مقابل الإقراض القائم على الصفقة
• نموذج تصنيف مخاطر الائتمان التجاري

اليوم 2: تمويل ما قبل التصدير والدفع المسبق

كيف يمول المنتجون قبل شحن البضائع؟

• هياكل تمويل ما قبل التصدير وعقود الشراء طويلة الأجل
• تسهيلات الدفع المسبق بين التجار والمنتجين
• التنازل عن عوائد العقود وحسابات التحصيل
• تسهيلات ما قبل التصدير المجمعة والمشتركة
• شروط السحب والتعهدات وتسلسل السداد

اليوم 3: قاعدة الاقتراض والمخزون وضبط الضمانات

كيف تتحول البضائع المخزنة والمنقولة إلى ضمانات مقبولة مصرفيا؟

• تسهيلات قاعدة الاقتراض: الأهلية ونسب التمويل والتقارير
• تمويل المخزون وإعادة الشراء للسلع
• إيصالات المستودعات وملكية البضائع
• اتفاقيات إدارة الضمانات والتفتيش
• طلبات تغطية الهامش ومحفزات الأسعار والمتابعة بسعر السوق

اليوم 4: تمويل الذمم المدينة وسلاسل الإمداد

ما الأساليب التي تحرر رأس المال العامل على امتداد سلسلة الإمداد؟

• شراء الذمم المدينة وخصم الصادرات دون حق الرجوع
• تمويل الذمم الدائنة وبرامج التخصيم العكسي
• تمويل الموزعين والقروض مقابل الذمم المدينة
• التمويل السابق للشحن للموردين
• مسائل المحاسبة والإفصاح في تمويل سلاسل الإمداد

اليوم 5: تطبيق التمويل المهيكل لتجارة السلع

هل مقترح التسهيل محمي ومسعر وجاهز لاعتماد الائتمان؟

• تغطية وكالات ائتمان الصادرات وتأمين الائتمان والمشاركة في المخاطر
• التحوط لأسعار السلع داخل التسهيلات
• مؤشرات الاحتيال والتمويل المزدوج وفحص العقوبات
• الجمع بين هياكل الجلسات 2 إلى 4 في تسهيل واحد
• إنجاز مقترح التسهيل المهيكل

المنهجية

يعتمد البرنامج على تحليل حالات مبنية على تدفقات سلع حقيقية في الطاقة والمعادن والزراعة، إذ يرسم المشاركون الدورات التجارية، ويحددون حجم قواعد الاقتراض، ويختبرون ترتيبات الضمانات، ويراجعون حوادث الخسارة، ثم يدافعون عن هياكلهم أمام لجنة ائتمان افتراضية.

• نشاط مقترح: تحديد حجم قاعدة اقتراض لتاجر معادن في ظل هبوط الأسعار.
• نشاط مقترح: مراجعة حالة احتيال في مستودع لتحديد نقاط الضبط المفقودة.
• نشاط مقترح: المقارنة بين تمويل الذمم الدائنة وشراء الذمم المدينة لمجموعة موردين واحدة.

المخرج الختامي

يعد كل مشارك مقترح تسهيل مهيكل لصفقة سلع أو تجارة، يتضمن خريطة الدورة التجارية، وتصنيف المخاطر، وهيكل التسهيل، وخطة الضمانات والضبط، ونهج نقل المخاطر والتحوط، وفحوص الاحتيال والعقوبات، ومبررات التسعير لمراجعة لجنة الائتمان.

الأسئلة الشائعة

هل يناسب برنامج التمويل المهيكل لتجارة السلع قيادات الائتمان العليا؟

نعم، فهو بمستوى متقدم لقيادات تمويل التجارة والائتمان والخزينة، ويفترض خبرة عملية في الإقراض أو عمليات التجارة.

ما المعايير التي يقوم عليها تدريب التمويل المهيكل لتجارة السلع؟

يقوم على التعريفات المعيارية لأساليب تمويل سلاسل الإمداد، ومبدأ الصفقة ذاتية السداد، ونموذج الخسارة المتوقعة، وتراكب أدوات تخفيف المخاطر.

كيف يستخدم مقترح التمويل المهيكل لتجارة السلع في العمل؟

تستخدمه نموذجا لطلبات الائتمان، وقائمة تحقق لضوابط الضمانات، وأساسا لنقاشات التسعير.